2008年8月26日 证券日报
2008年上半年，兴业银行取得了较好的发展，截至6月30日，公司总资产比年初增长7.71%，达到9169.64亿元，净资产增长12.82%，达到438.82亿元。这一切实现净利润65.44亿元，同比增长高达79.65%。
国泰君安分析师伍永刚和姜洋在对兴业银行中报点评中指出，兴业银行利润增长的驱动因素有：净利差同比扩大，实际税率大幅下降，非利息净收入大幅增长。同时指出，阻滞因素是“资产减值准备计提同比大幅上升”。上述报告指出，兴业银行房地产贷款占比较高，有一定风险。
目前由于房地产整个行业都不被看好，因此房地产类贷款的多寡自然就直接影响到兴业银行的股价了。市场人士的担心和忧虑主要体现在两个方面：担心房地产开发商由于资金链断掉，导致银行提供给地产商的开发商贷款无法如约偿还的风险；另一方面是担心高价买房的客户断供或者无力或者不愿偿还贷款的风险。
招商证券金融业分析师李珊珊的研究报告指出，兴业银行逾期贷款的增加主要是个人住房贷款逾期增加导致，从零售信贷不良率看，期末仍只有0.2%，但还需要跟踪后续走势。兴业银行不良贷款的小幅反弹，在一定程度上也和其目前的不良率较低有关。对于资产质量的后续走势，需要密切关注。
李珊珊同时指出，兴业银行贷款结构优化，房地产贷款占比略有上升应是暂时的。个人贷款余额（其中87%是个人住房及商用房贷款）较年初略有增加，占比由年初的33.1%降至30.3%。30%的占比是公司的理想目标，相信未来也不会有明显上升。期末房地产贷款占比14.3%，较年初略上升0.3 个百分点，主要是过去一两年内已经签订的协议，兴业银行对房地产开发贷款已经采取限制态度，随着已签项目的陆续实施，预计下半年该类贷款占比可能开始下降。此外，电力、燃气，交通运输等基础设施行业贷款占比有所上升。因此，招商证券认为兴业银行“估值已对风险体现得较为充分，维持强烈推荐评级”。
